Mutuelle entreprise – Natixis: résultats du 4T19 et 2019


Entrées nettes positives sur les produits LT au 4T19 (~ 3 Md €) en Europe et en Amérique du Nord. Forte croissance de l’actif géré, en hausse de + 16% sur l’année à 934 milliards d’euros

Coûts maîtrisés, en baisse de -1% sur un an à taux de change constant en 2019 malgré une croissance des revenus

Assurances IARD: ratio combiné à 91,7% en 2019, meilleure que la prévision 2020 <94%

Augmentation des volumes d’activité de Dalenys & PayPlug, en hausse d’environ + 25% par rapport à 2018

M € 4T19
signalé
4T18
retraité
4T19
dont sous-jacent
4T18
dont sous-jacent
4T19 vs 4T18
retraité
4T19 vs 4T18 sous-jacent
Revenus nets 2 503 2,040 2,534 2,024 23% 25%
dont entreprises 2,335 1 856 2,335 1 856 26% 26%
Dépenses (1 745) (1 656) (1 708) (1 626) 5% 5%
Résultat brut d’exploitation 758 383 826 398 98% 108%
Provision pour pertes sur créances (119) (23) (119) (23)
Résultat opérationnel net 639 361 707 375 77% 89%
Associés et autres articles 9 58 9 58
Bénéfice avant impôts 648 418 715 432 55% 65%
Impôt sur le revenu (163) (110) (185) (115)
Intérêts minoritaires (113) (127) (116) (128)
Résultat net – part du groupe 371 181 415 189 105% 119%

Le résultat net (part du groupe), ajusté pour IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels, atteint 368 M € au 4T19. Compte tenu des éléments exceptionnels ((44) M € HT au 4T19) et de l’impact IFRIC 21 (+ 47 M € au 4T19) le résultat net publié (part du groupe) au 4T19 est de 371 M €.

M € 2019
retraité
2018
retraité
2019
dont sous-jacent
2018
dont sous-jacent
2019 contre 2018
retraité
2019 vs 2018 sous-jacent
Revenus nets 9 196 8 749 9,177 8,632 5% 6%
dont entreprises 8 365 7,958 8 365 7 889 5% 6%
Dépenses (6 632) (6 357) (6 545) (6 272) 4% 4%
Résultat brut d’exploitation 2 564 2,391 2,633 2,360 sept% 12%
Provision pour pertes sur créances (332) (193) (332) (122)
Résultat opérationnel net 2,232 2 199 2,301 2,238 2% 3%
Associés et autres articles 713 83 30 83
Bénéfice avant impôts 2 945 2,281 2,331 2,321 29% 0%
Impôt sur le revenu (669) (673) (612) (687)
Intérêts minoritaires (380) (303) (349) (304)
Résultat net – part du groupe 1,897 1 306 1,370 1,330 45% 3%

Le résultat net (part du groupe) hors éléments exceptionnels a atteint 1 370 M € en 2019. Compte tenu des éléments exceptionnels (+ 527 M € net d’impôt en 2019), le résultat net (part du groupe) publié en 2019 est de 1 897 M €.

M € 4T19 4T18 2019 2018
Fluctuations des taux de change sur DSN en devises (Revenus nets) Centre d’entreprise (31) 16 19 48
Annulation de provision SWL (Revenus nets) CIB 0 0 (0) 68
Transformation et efficacité commerciale Coûts d’investissement (Dépenses) Lignes directives &
Centre d’entreprise
(31) (27) (79) (82)
Investissements Fit & Win et dépenses de restructuration (Dépenses) Investissements financiers (6) (3) (8) (3)
Disposition légale (Provision pour pertes sur créances) CIB 0 0 0 (71)
Cession d’une filiale au Brésil (Gain ou perte sur d’autres actifs) CIB 0 0 (15) 0
Gain en capital – Cessions d’activités de banque de détail (Gain / perte sur d’autres actifs) Centre d’entreprise 0 0 697 0
Incidence totale sur l’impôt sur le revenu 22 5 (57) 14
Impact total sur les intérêts minoritaires 2 1 (30) 1
Impact total sur le résultat net (gs) (44) (8) 527 (25)