Simulation protection juridique – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats d’AEHR.OQ 16-juil.-20 21h00 GMT


FREMONT 9 août 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats d’Aehr Test Systems jeudi 16 juillet 2020 à 21h00 GMT

* Kenneth B. Spink

* Jeffrey M. K. Bernstein

Cowen Inc. – Vice-président

* John A. Fichthorn

D.A. Davidson & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal

MKR Group, Inc. – SVP

Bonjour et bienvenue à l’appel aux résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2020 de Aehr Test Systems. La conférence d’aujourd’hui est enregistrée.

À ce stade, je voudrais céder la parole à M. Jim Byers du MKR Group. Allez-y, monsieur.

Jim Byers, MKR Group, Inc. – Vice-président directeur général [2]

Merci, opérateur. Bonjour, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats financiers du quatrième trimestre et de l’exercice 2020 d’Aehr Test Systems. Je suis accompagné aujourd’hui de la présidente-directrice générale d’Aehr Test Systems, Gayn Erickson; et directeur financier, Ken Spink.

Avant de céder l’appel à Gayn et Ken, j’aimerais aborder quelques points rapides. Cet après-midi, Aehr Test a publié un communiqué de presse annonçant ses résultats du quatrième trimestre et de l’année fiscale 2020. Cette version est disponible sur le site Web de la société à l’adresse aehr.com. Cet appel est diffusé en direct sur Internet pour toutes les parties intéressées, et la diffusion Web peut être archivée sur le – sera archivée sur la page Relations avec les investisseurs du site Web de la société.

Je rappelle à tout le monde que lors des appels d’aujourd’hui, la direction fera aujourd’hui des déclarations prospectives basées sur des informations et des estimations actuelles et sont soumises à un certain nombre de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux du énoncés prospectifs. Ces facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats diffèrent sensiblement de ceux des déclarations prospectives sont traités dans les rapports périodiques et actuels les plus récents de la société déposés auprès de la SEC. Ces déclarations prospectives, y compris les indications fournies lors de la conférence téléphonique d’aujourd’hui, ne sont valables qu’à cette date et Aehr Test Systems ne s’engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives.

Cela dit, j’aimerais céder la parole à Gayn Erickson, présidente et chef de la direction. Gayn?

Merci, Jim, et bon après-midi à tous ceux qui se joignent à nous pour la conférence téléphonique d’aujourd’hui et à l’écoute en ligne. Ken passera en revue nos résultats financiers du quatrième trimestre et de l’année complète plus tard dans l’appel. Mais tout d’abord, j’aimerais passer quelques minutes à discuter de nos activités et des produits phares, y compris nos progrès continus avec nos solutions de test et de brûlage au niveau des plaquettes et des puces isolées, puis nous l’ouvrirons pour vos questions.

Au cours de l’exercice écoulé, nous avons fait des progrès substantiels avec nos nouveaux produits FOX qui ont renforcé notre clientèle, élargi nos marchés et amélioré nos opérations et nos capacités de vente pour tirer parti des opportunités de marché importantes que nous voyons chez Aehr. Alors que nous étions sur la bonne voie pour atteindre nos prévisions pour l’exercice 2020, en raison de l’environnement mondial difficile et de l’incertitude entourant la pandémie COVID, nous avons connu des poussées de commandes de clients prévues au cours de notre deuxième semestre fiscal de notre – pour nos systèmes FOX-P et consommables dans les centres de données et certaines applications finales 5G pour les émetteurs-récepteurs photoniques au silicium. Ces clients ont indiqué que les pushouts sont temporaires et qu’ils auront besoin de la capacité système et des consommables supplémentaires au cours de l’exercice 2021 en cours.

Nous couvrirons les détails à l’appui de notre optimisme, mais nous souhaitons déclarer rapidement que nous rétablissons les prévisions et prévoyons que le chiffre d’affaires de l’année fiscale ’21 se situera entre 25 millions de dollars et 28 millions de dollars, en hausse de 12% à 26%, et qu’il sera rentable pour l’année. .

Avec l’augmentation du nombre de clients en production utilisant nos systèmes, les nouvelles opportunités de marché que nous avons ajoutées avec de nouveaux clients cette année, notre passage à nos systèmes et consommables FOX à plus forte marge et l’achèvement de nos restructurations et améliorations des ventes annoncées précédemment cette année. , à l’avenir, nous sommes bien placés pour saisir nos nouvelles opportunités de marché et sommes désormais rentables à un niveau de revenus bien inférieur.

Permettez-moi de vous présenter quelques-uns des principaux faits saillants de l’activité pour ce dernier trimestre et pour le dernier exercice, comme nous l’avons souligné dans notre publication des résultats. Premier temps fort, nous avons conclu une nouvelle commande avec un nouveau client majeur dans la photonique silicium. Au cours du trimestre, Aehr a conclu une commande initiale avec un nouveau client qui est un leader mondial majeur des émetteurs-récepteurs de communication pour les centres de données, les télécommunications et l’infrastructure 5G pour notre système de test et de brûlage FOX au niveau des plaquettes complet pour la stabilisation de la production et le test de leur dispositifs photoniques au silicium. Ce nouveau client déploie notre système FOX-NP pour la mise en production initiale et la stabilisation de ses dispositifs photoniques au silicium haute performance et devrait ensuite passer à nos systèmes de test et de brûlage au niveau des plaquettes FOX-XP au cours de cet exercice. 2021 pour répondre à leurs prévisions de production en volume. Nous classons ce client en tant que client de niveau 1, que nous définissons comme un client disposant des ressources et de la taille du marché pour pouvoir acheter entre 6 et 10 millions de dollars par an ou plus de nos systèmes et consommables.

Le point culminant suivant est que nous avons conclu une commande initiale avec le plus grand OSAT du monde. Au cours du trimestre, nous avons conclu une commande initiale avec le plus grand fournisseur de test et d’assemblage de semi-conducteurs externalisé au monde pour utiliser la famille de produits FOX-P, y compris Aehr WaferPaks et DiePaks pour les tests de production, le burn-in et le dépistage de la fiabilité des dispositifs à pleine tranche, matrice et module isolés. Ils ont déjà ajouté notre système à leur liste d’outils et de capacités dans leur matériel de marketing et de vente à leurs clients. Et nous avons commencé avec eux des activités de marketing croisé et de vente. Restez à l’écoute pour plus de mises à jour et d’annonces.

Ensuite, Aehr a ajouté un nouveau marché clé avec l’ajout de la combustion au niveau de la tranche de dispositifs en carbure de silicium. Cette année, nous avons pris avec succès la commande initiale et installé notre première capacité de production de dispositifs en carbure de silicium, en l’incluant sur la liste des marchés tels que la photonique au silicium, les capteurs 2D et 3D, l’automobile, les lasers utilisés dans les dispositifs photoniques et avons montré la valeur et la faisabilité d’utiliser nos solutions FOX pour répondre à ces besoins du marché. La commande initiale du système concernait notre système multi-wafer FOX avec des WaferPaks propriétaires configurés pour tester 18 wafers en parallèle à une puissance allant jusqu’à 1 000 watts par wafer. Et le client l’utilise pour le dépistage à 100% de la production et de la mortalité infantile des dispositifs en carbure de silicium au niveau des plaquettes. Cette nouvelle application de carbure de silicium avec un leader du marché Fortune 500 dans le carbure de silicium et les modules de puissance ajoute un nouveau client de niveau 1 important de notre système FOX-XP et WaferPaks au dépistage de la combustion de plaquettes entières et de la mortalité infantile des dispositifs en carbure de silicium.

Depuis notre installation initiale en janvier, nous avons reçu plusieurs commandes de suivi pour des WaferPak supplémentaires de ce client, y compris plusieurs nouveaux modèles, et avons maintenant un nombre important d’appareils différents qui ont été mis en production. Ce client prévoit des besoins de capacité supplémentaires pour nos systèmes FOX-XP au cours de cet exercice et pour les années à venir. Le marché du carbure de silicium, le marché des dispositifs semi-conducteurs croît à un rythme effréné avec une croissance unitaire des dispositifs haute puissance de plus de 50% CAGR par Yole Research de 2019 à 2025.

Le carbure de silicium est un matériau très impressionnant pour les appareils haute puissance, en particulier pour les appareils haute tension pour des applications telles que les besoins des groupes motopropulseurs de véhicules électriques et hybrides, de l’infrastructure de charge des véhicules électriques, des alimentations électriques des centres de données informatiques et des conversions d’énergie renouvelable, telles que comme l’éolien, le solaire et le stockage d’énergie. Ces appareils ont montré une réduction des pertes de puissance jusqu’à 78%, et de nombreux articles ont été écrits sur la première utilisation grand public de dispositifs d’alimentation au silicium qui étaient dans le Tesla Model 3, qui permettait une autonomie beaucoup plus longue par charge. Cela a fondamentalement changé le marché avec la plupart, sinon tous les véhicules électriques, les constructeurs automobiles de véhicules électriques hybrides, passant au groupe motopropulseur et au système de charge à base de carbure de silicium.

Ce qui remet en question la fiabilité du carbure de silicium, c’est son taux de mortalité infantile élevé. Mais après un criblage de fiabilité, ces défauts peuvent être complètement supprimés pour fournir des dispositifs extrêmement fiables pour ces applications critiques. Aehr est en mesure de fournir une solution complète pour l’un des principaux tests de dépistage de la fiabilité sur une tranche entière de périphériques en même temps tout en testant et en surveillant chaque périphérique pour les pannes pendant le processus de gravure afin de fournir des informations critiques sur les périphériques afin qu’ils pas plus tard emballé dans des modules multidie où l’impact sur le rendement est 10x ou 100x aussi coûteux.

La recherche Yole a prévu que plus de 600 millions d’appareils MOSFET de puissance produite équivalent à 20 ampères seront expédiés par an d’ici 2025, ce qui équivaut à plus de 0,5 million de démarrages de plaquettes par an, ce qui crée une énorme opportunité pour nos systèmes de puces isolées et au niveau des plaquettes compte tenu des longues durées. nécessaire pour brûler les appareils et retirer les pièces défectueuses. Les temps de combustion peuvent être aussi longs que des jours par tranche. Ainsi, même avec notre FOX-XP de capacité de 18 wafers par système, leader de l’industrie, cela représente un nombre important de systèmes.

Le prochain fait saillant est assez important. Au cours de l’exercice 20, nous avons vu le secteur adopter le burn-in de production au niveau des tranches. Nous avons fait des progrès significatifs avec nos nouveaux produits FOX pour le test et le brûlage des plaquettes et des puces isolées au cours de l’exercice avec 2 clients de niveau 1 ajoutés et 5 clients passant à la production avec une stabilisation à 100% du dépistage de la mortalité infantile avec nos systèmes FOX. Nous avons vu nos clients de la photonique sur silicium passer à la production pour la première fois au cours de ce dernier exercice fiscal 2020. Au cours de l’exercice, nous avons vu nos principaux clients soutenir la transition de la photonique sur silicium vers la production en plein volume. Nous nous attendons à ce qu’ils achètent des systèmes supplémentaires au cours de cet exercice et à l’avenir, à mesure qu’ils continueront de maintenir ou d’accroître leur part de marché et d’ajouter des dispositifs photoniques au silicium supplémentaires au mix.

Nous avons également amené 3 clients supplémentaires de photonique au silicium à produire avec nos systèmes FOX au cours de l’exercice 20. Ces trois clients devraient également augmenter leur production au cours de cet exercice 21, ajoutant de la capacité à la fois aux systèmes et aux consommables. Et vers la fin de l’exercice, nous avons annoncé un autre nouveau client de photonique au silicium qui déploie notre système FOX-NP pour la production initiale de rodage et la stabilisation de leurs dispositifs photoniques au silicium haute performance et devrait ensuite passer à notre FOX- Systèmes multi-wafers XP au cours de l’exercice 2021 pour répondre à leurs prévisions de production en volume.

Les dispositifs photoniques au silicium sont des semi-conducteurs à base de silicium hautement intégrés qui ont intégré ou intégré les émetteurs et récepteurs laser sans silicium pour permettre une alternative plus petite, moins coûteuse et plus fiable aux émetteurs-récepteurs à fibre optique traditionnels. Historiquement, les émetteurs-récepteurs à fibre optique sont constitués de nombreux circuits intégrés logiques, multiplexeurs, démultiplexeurs, lasers discrets externes et récepteurs dans un ensemble mécanique utilisé dans les centres de données et l’infrastructure de télécommunication. Fondamentalement, il s’agissait des lignes de transmission à grande vitesse pour les long-courriers et du centre de données au point arrière du centre de données de l’Internet. Cependant, ces émetteurs-récepteurs à fibre optique ont été extrêmement difficiles et coûteux à construire. Cela a été considéré comme un limiteur de l’adoption de la transmission de données par fibre optique et des débits de données et de la transmission maximaux dans les centres de données qui stockent les données du monde.

Yole Research a déclaré que les leaders du marché comme Intel, Cisco, Luxtera, Broadex, Inphi et Acacia établissent les normes pour les normes d’émetteur-récepteur de 100, 200, 400 et même 800 gigaoctets basées sur des émetteurs-récepteurs avec des dispositifs photoniques au silicium entièrement intégrés, tout en de nombreuses autres entreprises se lancent également dans ce marché en pleine explosion. L’une des principales revendications de ces émetteurs-récepteurs est leurs coûts de fabrication plus faibles et leur capacité à faire évoluer la fabrication en raison de l’intégration complète au niveau de la tranche de ces dispositifs, qui amène l’échelle de la fabrication de semi-conducteurs à la communication par fibre optique pour la première fois de l’histoire. Là où Aehr s’intègre, c’est que ces appareils doivent tous avoir leurs émetteurs photoniques stabilisés sous une puissance et une température élevées et que les clients utilisent également nos systèmes de coupe pour dépister la mortalité infantile de ces appareils afin de garantir une qualité initiale élevée et une fiabilité à long terme.

Il s’agit d’une étape de fabrication réalisée sur 100% de la matrice. Et dans le cas de la photonique au silicium, nous fournissons une solution beaucoup plus rentable et évolutive pour cette étape et effectuons cette stabilisation et ce criblage équivalents après que la matrice soit placée dans le substrat et l’emballage final du PCB. Le marché de la photonique au silicium croît à un TCAC de 42% entre 2019 et 25 pour atteindre un marché annuel de 3,6 milliards de dollars, et nous pensons que l’ensemble de l’industrie passera au niveau de la plaquette de matrice singulée pour cette étape de fabrication critique, où notre Les produits FOX-P constituent à eux seuls la solution la plus rentable pour cela, et un portefeuille de brevets et de propriété intellectuelle dans ce domaine.

Nous estimons que l’opportunité de marché pour la stabilisation des plaquettes et la fiabilité des équipements de criblage et des contacteurs pour la photonique au silicium est d’environ 150 millions de dollars d’ici 2025, avec bien plus de 300 plaquettes de capacité de test nécessaires à ce moment-là. Notre système de production FOX-XP est le seul système multi-wafer disponible pour tester et graver ces wafers photoniques silicium haute puissance en une seule insertion, et nous pouvons tester jusqu’à 9 wafers de 2000 watts en parallèle sur un seul système. Donc, la capacité totale nécessaire d’ici 2025 est d’environ 35 de nos 9 systèmes FOX-XP wafer, pour mettre cela en perspective. Aujourd’hui, Aehr a livré environ 50 wafers de capacité dans cette application.

Fait intéressant, alors que l’exercice 20 a été la première année à voir une production en volume dans la photonique au silicium avec un burn-in au niveau des tranches, FY 20 a également vu des poussées au second semestre dans les rampes de photonique au silicium. Au cours de notre deuxième semestre fiscal de l’exercice 2020, nous avons connu des poussées de commandes de clients pour nos systèmes FOX et nos consommables dans les centres de données et certaines applications d’utilisation finale 5G pour les émetteurs-récepteurs photoniques au silicium. Comme je l’ai déjà dit, ces clients ont indiqué que les expulsions étaient temporaires et qu’ils auront besoin d’une capacité système et de consommables supplémentaires au cours de l’exercice 2021 en cours.

Notre prochain fait saillant est que les expéditions de consommables représentaient un pourcentage important du chiffre d’affaires cette année. Les expéditions de nos contacteurs WaferPak exclusifs et des consommables de support DiePak pour nos systèmes FOX ont représenté 48% du chiffre d’affaires total au cours de l’exercice 20. Au quatrième trimestre de l’exercice, que nous venons de terminer, nos revenus de consommables représentaient 79% du chiffre d’affaires, car les commandes anticipées des clients pour les systèmes ne se sont pas concrétisées, mais la demande des clients pour les consommables pour les systèmes de base installés s’est maintenue. Comme nous l’avons indiqué dans le passé, historiquement, les consommables peuvent souvent atténuer toute faiblesse des systèmes alors que les clients envisagent de nouvelles capacités, mais maintiennent et, dans certains cas, augmentent en fait le besoin de nouveaux contacteurs WaferPak et supports DiePak pour commercialiser de nouvelles conceptions ou appareils. .

Dans l’industrie des tests de semi-conducteurs, qui représentait un peu plus de 9 milliards de dollars au total l’année dernière en 2019, il est composé de 3,7 milliards de dollars de systèmes de test; 3,7 milliards de dollars supplémentaires en consommables, tels que des cartes de sonde pour contacter les plaquettes et les prises et des points arrière pour contacter les pièces emballées; puis 1,7 milliard de dollars supplémentaires d’équipement de manutention de dispositifs à semi-conducteurs sous forme de plaquettes et conditionnés. Avec la gamme de produits FOX d’Aehr, nous jouons en fait dans les 3 segments. Nos systèmes FOX servent le marché des systèmes de test. Nos WaferPaks et DiePaks servent le marché des consommables de contacteurs, et nos aligneurs dans les systèmes FOX eux-mêmes qui ont les capacités thermiques intégrées d’un sondeur de wafer sont une solution clé en main pour les dispositifs de manipulation.

Ainsi, l’activité des consommables dans son ensemble est à peu près de la même taille et souvent supérieure à celle des systèmes au cours des années de baisse de l’activité globale des tests de semi-conducteurs, encore une fois, à environ 3,7 milliards de dollars. Mais pour la fiabilité et l’espace de combustion, dans lesquels nous jouons principalement, les consommables peuvent représenter 2 à 4 fois la vente annuelle de systèmes, car les systèmes sont généralement utilisés pendant de plus longues périodes avec des besoins annuels de nouveaux contacteurs et consommables. C’est pourquoi nous sommes convaincus que notre activité de consommables est susceptible de dépasser notre activité de systèmes globale au fil du temps, même si les deux vont croître en dollars absolus.

D’accord. Notre prochain point fort est qu’Aehr est actuellement engagé avec plus d’une douzaine de nouveaux clients potentiels. Nous travaillons actuellement avec plus d’une douzaine de clients de niveau 1 et 2 supplémentaires qui envisagent d’utiliser nos produits pour des applications à forte croissance du marché, notamment la photonique au silicium, le carbure de silicium, l’automobile et la production de dispositifs de mémoire. Alors que les clients de niveau 1 sont considérés comme ceux qui ont la possibilité de générer entre 6 et 10 millions de dollars ou plus en systèmes et consommables par an, nos clients de niveau 2 sont considérés comme ayant la part de marché et les applications nécessaires pour générer entre 1 et 3 millions de dollars par an ou plus. On s’attend à ce que plusieurs de ces entreprises passent leurs commandes cette année avec des rampes dans leur production plus tard dans l’exercice et / ou l’exercice suivant. Nous constatons une prise de conscience croissante du taux d’adoption qui, selon nous, pourrait conduire la majorité du marché du carbure de silicium ainsi que de la photonique au silicium à passer au niveau de la tranche ou à la combustion des puces isolées dans les prochaines années.

Notre dernier point fort est: au cours de l’exercice 20, nous avons achevé la restructuration prévue et adopté des produits à plus forte marge. Aehr a terminé la restructuration annoncée précédemment et a également opté pour des systèmes et consommables FOX à marge beaucoup plus élevée au cours de l’exercice. Nous avons commencé cela avant l’épidémie de pandémie et l’avons terminé au cours des derniers mois. Dans le cadre de la restructuration prévue précédemment annoncée, nous avons achevé la fermeture de notre filiale japonaise et transféré nos ventes européennes à des représentants commerciaux tiers à la fin de l’exercice. Nous avons également ajouté des directeurs marketing clés et apporté des changements structurels supplémentaires à notre force de vente. Nous pensons que ces améliorations ont déjà amélioré et continueront à améliorer notre efficacité et à accroître sensiblement nos ventes et nos réservations à l’avenir et à accroître notre pénétration de clients clés sur nos marchés cibles. Nous pensons que ces changements nous positionnent pour le succès des ventes de nos produits actuels ainsi que pour les nouveaux produits supplémentaires prévus pour l’introduction cette année. Nous sommes également passés à des systèmes et consommables à marge plus élevée et hautement différenciés.

Comme je l’ai noté lors du dernier appel, nous avons commencé à voir des prévisions pour une demande renouvelée du marché pour les systèmes de brûlage de pièces emballées, en particulier de la part de clients qui nous posent des questions sur notre capacité haute tension et l’ajout de cette capacité à nos systèmes de pièces emballées. . Ces changements dans les prévisions à long terme reflètent l’évolution vers des tensions plus élevées et d’autres exigences pour les appareils de l’automobile – les automobiles, en particulier avec les automobiles électriques et hybrides et les capteurs de véhicules autonomes. Nous prévoyons voir une recrudescence des commandes de systèmes de rodage de pièces emballées de la part de certains clients de systèmes ABTS spécifiques et générer de nouvelles opportunités supplémentaires avec l’introduction prévue cet exercice d’un nouveau système de brûlage de pièces emballées qui a une très haute tension capacité de test. Nous voyons le besoin de capacités haute tension à la fois au niveau de la plaquette et dans la pièce emballée comme une nouvelle opportunité à forte croissance pour Aehr Test et nous nous attendons à voir les ventes des clients actuels reprendre et également ajouter plusieurs nouveaux clients qui incluent à la fois les niveaux 1 et 2. clients pour le rodage des pièces emballées.

Dans le même temps, et comme discuté l’année dernière, nous avions constaté une baisse significative de notre activité de produits de pièces emballées, car plusieurs de nos clients ont réorienté leurs activités ou ont entièrement fermé des gammes de produits qui entraînaient le besoin de tests et de rodage. en utilisant les capacités de haute puissance et de nombre de broches élevé de notre famille de produits ABTS. Dans un cas spécifique, un client qui avait acheté plusieurs systèmes par an a pratiquement fermé une ligne de produits, et nous pensons qu’il est peu probable qu’il prenne une capacité supplémentaire de cette configuration particulière de systèmes que nous avions plusieurs systèmes d’inventaire à disposition. quand ils ont baissé leur prévision à 0.

Il est intéressant de noter que ce client et plusieurs autres clients ont, dans le même temps, réorienté leur attention vers d’autres gammes de produits, en particulier pour l’automobile et d’autres nouvelles applications qui devraient générer de nouveaux besoins à l’avenir. Je l’ai mentionné spécifiquement au dernier trimestre et j’ai noté qu’en conséquence, nous allions faire une plongée approfondie dans notre inventaire pour les produits et configurations plus anciens. Nous avons décidé qu’il était prudent et approprié de déprécier les stocks que nous ne voyons tout simplement pas de chances de vendre dans un avenir prévisible, ce qui a entraîné une charge ponctuelle ce trimestre de 1,6 million de dollars de stocks. Cela nous laisse avec un inventaire important de systèmes et de matériel qui fait partie de nos prévisions à court terme, en particulier dans nos produits FOX, ce qui nous permet également d’effectuer des expéditions à court délai et de mener des prévisions de revenus significatives sans engager des dépenses d’inventaire supplémentaires.

L’année dernière, nous avons rendu compte de l’expédition de notre nouveau système de test et de gravure FOX-CP à un nouveau client majeur de niveau 1 pour une application à très haut volume pour le marché des entreprises et des centres de données avec une extension prévue de cette production. rampe au cours des prochaines années. Le FOX-CP est notre solution compacte de test et de vérification de la fiabilité à faible coût pour les dispositifs photoniques à membrane logique. Et leur solution est composée d’un système de test intégré avec un sondeur de wafer configuré avec un mandrin thermique haute puissance qui permet jusqu’à 2 kilowatts de test et de gravure de plaquettes pleines. Ce client a indiqué qu’il prévoyait de commencer sa production au cours de l’exercice en cours. Nous prévoyons donc de commencer à leur envoyer d’autres cellules de test au cours du second semestre de cet exercice. Nous sommes très enthousiastes à propos de cette application, qui devrait générer des volumes très élevés d’appareils et nous pensons qu’elle stimulera les ventes de systèmes de test pendant plusieurs années.

Laissez-moi essayer de conclure. Nous avons ajouté 2 clients clés de niveau 1 l’année dernière. Nous avons maintenant 5 clients de niveau 1 très importants, encore une fois, des applications et des tailles de marché qui peuvent générer de 6 à 10 millions de dollars ou plus par an sur nos systèmes de test et consommables FOX au niveau des plaquettes et des puces isolées. Nous avons également 7 autres clients de niveau 2 qui sont chacun capables de vendre des produits FOX généralement entre 1 et 3 millions de dollars et parfois plus. De plus, 5 de nos clients sont passés à la production au cours de l’année en utilisant nos produits FOX pour une stabilisation à 100% et un burn-in et une mortalité infantile. Et nous allons élargir la liste des clients de niveau 1 et de niveau 2 cette année, à la fois sur les filières individuelles au niveau des plaquettes, mais également sur certains marchés de pièces emballées et nous pensons que nous pouvons considérablement développer ces clients et de nouveaux clients sur les marchés que nous servons déjà. De plus, nous ajouterons de nouveaux marchés et des améliorations pour aborder certains nouveaux marchés considérablement importants plus tard au cours de cet exercice.

Nous constatons également un regain d’activité et d’intérêt de nos systèmes et consommables FOX pour plusieurs nouvelles applications sur les marchés des capteurs 2D et 3D, en particulier pour les appareils mobiles. Ces capteurs deviennent omniprésents dans les smartphones, les tablettes et devraient également être adoptés dans les ordinateurs portables et les ordinateurs. Le niveau de sécurité associé à la reconnaissance faciale dépasse de loin la biométrie basée sur les empreintes digitales et certainement supérieur aux mots de passe traditionnels à saisie au clavier. Ces nouvelles opportunités en matière de détection 2D et 3D sont des opportunités qui pourraient ajouter une augmentation significative à nos revenus actuellement prévus pour cette année et l’année prochaine, mais ne sont pas intégrées dans nos prévisions actuelles.

Bien que COVID-19 ait créé des défis, tels que les voyages internationaux, quelques petits impacts sur notre chaîne d’approvisionnement et créé de la prudence et / ou des retards avec certaines rampes de production des clients, nous pensons qu’il n’y a pas d’impact négatif à long terme pour Aehr sur la demande de nos produits ou pour l’attractivité des marchés clés que nous desservons. Nous sommes convaincus que nous sortirons de cette situation plus forts que nous ne sommes entrés dans cette pandémie mondiale avec plus de clients de production, plus d’applications et des marges plus élevées avec des produits de plus grande valeur.

Les produits de nos clients clés sont utilisés pour construire de nouveaux centres de données, améliorer les débits de données et augmenter le stockage et les centres de données; construire l’infrastructure 5G; activer les capteurs et technologies les plus récents dans les smartphones et les tablettes; permettre l’adoption généralisée des véhicules électriques et hybrides électriques et des bornes de recharge; et répondre à la demande imparable de mémoire et de stockage de données dans les centres de données informatiques, les appareils mobiles et des centaines d’applications qui maintiennent le monde connecté. Alors que nous entrons dans l’exercice 2021, nous restons optimistes quant à la croissance des systèmes et des consommables au sein de notre base de clients installée, ainsi qu’à l’augmentation du nombre de clients avec notre famille de solutions FOX-P. Nous prévoyons une croissance significative à la fois de nos produits et de nos résultats financiers à l’avenir, avec des frais d’exploitation fixes bien inférieurs et des produits et services à marge nettement plus élevée.

Sur ce, permettez-moi de céder la parole à Ken avant d’ouvrir la ligne pour vos questions.

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Kenneth B. Spink, Aehr Test Systems – Vice-président des finances et directeur financier [4]

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Merci, Gayn, et bon après-midi à tous. Comme Gayn l’a mentionné, nos résultats du quatrième trimestre reflétaient l’impact de l’environnement commercial mondial difficile actuel autour de la pandémie COVID et des clients qui ont poussé les commandes prévues au cours du deuxième semestre de l’exercice 2020. Lors de notre appel de l’année précédente, nous avons annoncé notre 2 nouveaux FOX- Les clients NP et nos nouveaux clients FOX-CP devaient passer à la production en volume au cours de l’exercice 2020 et ajouter de la capacité, ce qui se traduirait par des commandes de systèmes FOX-XP et de systèmes CP. Bien que ces commandes ne se soient pas produites au cours de l’exercice 2020 qui vient d’être signalé, car leur calendrier a été repoussé par le client, nous sommes convaincus que ces commandes se produiront au cours de notre exercice 2021 en cours.

Il est important de noter qu’au cours du troisième trimestre de l’exercice 2020, la société a constaté des revenus de 18,5 millions de dollars, soit un peu plus de 6 millions de dollars par trimestre, et a été rentable. Cela reflète l’impact des initiatives de réduction des coûts annoncées au cours de l’exercice précédent, à compter de l’exercice 2020, et un changement dans la gamme de produits, ce qui permet à l’entreprise d’être rentable à des niveaux de revenus inférieurs. Au quatrième trimestre de l’exercice 2020, les revenus ont diminué de manière significative, car aucun revenu système n’a été comptabilisé au cours du trimestre.

Maintenant, laissez-moi vous présenter nos résultats. Les ventes nettes du quatrième trimestre se sont chiffrées à 3,8 millions de dollars comparativement à 6,1 millions de dollars au troisième trimestre précédent et à 7,2 millions de dollars au quatrième trimestre de l’année précédente. La diminution par rapport au T3 comprend une diminution des revenus de rodage au niveau des plaquettes de 2,2 millions $, principalement en raison d’une diminution des revenus du système de rodage au niveau des wafers de 2,1 millions $. La diminution par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent comprenait une diminution des revenus de combustion au niveau des plaquettes de 3,3 millions de dollars, principalement en raison d’une diminution de 3,6 millions de dollars des revenus du système de brûlage au niveau des tranches et d’une diminution des revenus du service à la clientèle de 206 000 $.

La perte nette non-GAAP pour le quatrième trimestre était de 720000 USD ou 0,03 USD par action diluée par rapport à un bénéfice net non-GAAP de 452000 USD ou 0,02 USD par action diluée au trimestre précédent et un bénéfice net non-GAAP de 428000 USD ou 0,02 USD par action diluée dans le quatrième trimestre de l’année précédente. Les résultats non conformes aux PCGR excluent l’incidence de la charge de rémunération à base d’actions, des frais de restructuration et de la dépréciation des stocks excédentaires et obsolètes.

Sur une base PCGR, la perte nette pour le quatrième trimestre était de 2,9 millions USD, ou 0,13 USD par action diluée, ce qui inclut l’impact d’environ 1,9 million USD ou 0,08 USD par action sur la dépréciation des stocks et les frais de restructuration pris au cours du trimestre. Cela se compare au bénéfice net GAAP de 245000 USD ou 0,01 USD par action diluée au trimestre précédent et au bénéfice net GAAP de 110000 USD ou 0,00 USD par action diluée, qui comprend l’impact de 118000 USD ou 0,01 USD par action sur les frais de restructuration au quatrième trimestre de l’année précédente. .

Des réserves de stock excédentaires et obsolètes de 1,6 million de dollars ont été prises au quatrième trimestre de 20 en raison de l’inventaire de produits de combustion lente et obsolète des pièces emballées, de l’inventaire FOX hérité et des produits et sous-systèmes FOX-P à faible réversion. La charge de restructuration de 220 000 $ comprend des indemnités de départ et des frais juridiques associés pour les personnes concernées par la fermeture de notre filiale au Japon et une réduction des effectifs dans notre filiale allemande. Comme indiqué lors de notre dernier appel, nous passerons à un modèle de distribution de représentants commerciaux pour les ventes dans ces régions.

La perte brute au quatrième trimestre était de 93000 $ ou 2% des ventes comparativement à une marge brute de 3 millions $ ou 49% des ventes au troisième trimestre précédent et à une marge brute de 3,4 millions $ ou 47% des ventes au quatrième trimestre de l’année précédente . La diminution séquentielle et d’une année à l’autre de la marge brute est principalement attribuable à l’incidence de la provision pour stocks excédentaires et obsolètes de 1,6 million de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente une incidence de 44% sur la marge au cours du trimestre. En outre, la marge brute a été défavorablement affectée en raison de la hausse des frais généraux non absorbés par rapport au coût des ventes en raison de la baisse des revenus au quatrième trimestre.

Comme nous l’avons noté lors d’appels précédents, nos revenus WaferPak et DiePak représentent une part plus importante de nos revenus globaux, ce qui a un impact favorable sur nos marges brutes, car ils maintiennent des marges plus élevées dans notre système ou nos produits pass-through. Au quatrième trimestre, notre activité de consommables WaferPak et DiePak a représenté 79% du chiffre d’affaires total, contre 51% au T3 précédent et 36% au T4 de l’année dernière, ce qui a eu un impact de marge matériel direct favorable pour l’entreprise.

Les charges d’exploitation du quatrième trimestre ont été de 2,7 millions de dollars, stables par rapport au troisième trimestre précédent et en baisse de 508 000 dollars par rapport à 3,3 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Alors que le quatrième trimestre de 20 était stable par rapport au trimestre précédent, une diminution des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux de 217 000 $ a été partiellement compensée par les frais de restructuration de 220 000 $ pris au cours du trimestre. La diminution des charges d’exploitation par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent est principalement attribuable aux mesures de restructuration prises au cours de l’exercice précédent en raison de la réduction des coûts.

Les frais généraux et administratifs se sont chiffrés à 1,7 million de dollars au quatrième trimestre, contre 1,9 million de dollars au troisième trimestre précédent et 2 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. La diminution par rapport au troisième trimestre est principalement attribuable à la baisse des coûts liés à la main-d’œuvre, y compris la baisse des charges salariales et la baisse des commissions découlant de la baisse des réservations et des incitatifs de vente au quatrième trimestre. Les économies ont résulté de la fermeture de notre filiale au Japon et de la réduction des voyages en raison des restrictions de voyage liées au COVID 19. La diminution par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent était principalement due à l’impact des initiatives de réduction des coûts au cours de l’exercice 2019.

Les dépenses de R&D se sont chiffrées à 854 000 $ au quatrième trimestre, stables par rapport à 845 000 $ au troisième trimestre précédent et en baisse de 266 000 $ par rapport à 1,1 million de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. La diminution des dépenses de R&D par rapport au quatrième trimestre de l’an dernier est principalement attribuable aux initiatives de réduction des coûts au cours de l’exercice 2019 et à la diminution des matériaux des projets de R&D.

Passons maintenant aux résultats de l’exercice complet. Les ventes nettes pour l’exercice 2020 se sont élevées à 22,3 millions de dollars, en hausse de 6% par rapport aux ventes nettes de 21,1 millions de dollars de l’exercice 2019. L’augmentation comprend une augmentation des revenus de combustion au niveau des plaquettes de 5,3 millions de dollars, partiellement compensée par une diminution des revenus de pièces emballées de 2,2 $ et des revenus du service à la clientèle de 1,9 million de dollars. La baisse des revenus des pièces emballées est due à l’absence de revenus du système ABTS en FY ’20 par rapport aux 3 systèmes ABTS vendus en FY ’19. Le chiffre d’affaires net de l’exercice 2020 était composé de 18,9 millions de dollars de revenus de combustion au niveau des tranches et de 3,4 millions de dollars de revenus de service à la clientèle. Pour l’ensemble de l’exercice 2020, les revenus du système représentaient 36% des revenus contre 45% pour l’exercice 2019. Les revenus des consommables WaferPak et DiePak représentaient 48% du chiffre d’affaires total en FY ’20 contre 29% des revenus en FY ’19. Les revenus du service à la clientèle représentaient 15% des revenus en FY ’20 comparé à 25% des revenus en FY ’19.

La perte nette non-GAAP pour l’exercice 2020 était de 27 000 USD ou 0,00 USD par action diluée par rapport à une perte nette non GAAP de 2,8 millions USD ou 0,13 USD par action diluée au cours de l’exercice 2019. Alors que les revenus ont augmenté de 1,2 million USD au cours de l’exercice 2020 par rapport à l’exercice 2019 , le résultat net non-GAAP s’est amélioré de 2,8 millions de dollars. Comme indiqué précédemment, cela reflète l’impact des initiatives de réduction des coûts en vigueur au cours de l’exercice 2020 et le changement dans la gamme de produits, qui a permis à l’entreprise d’être rentable à des niveaux de revenus inférieurs.

Sur la base des PCGR, la perte nette de l’exercice s’est élevée à 2,8 millions de dollars ou 0,12 dollar par action diluée, ce qui inclut l’impact d’environ 1,9 million de dollars ou 0,08 dollar par action sur la dépréciation des stocks et les frais de restructuration pris au quatrième trimestre. Cela se compare à une perte nette GAAP de 5,2 millions USD ou 0,23 USD par action diluée, qui comprend l’impact de 1,5 million USD ou 0,07 USD par action sur la dépréciation des stocks et les charges de restructuration prises au cours de l’exercice 2019.

La marge brute pour l’exercice 2020 était de 8,4 millions de dollars ou 38% des ventes nettes comparativement à une marge brute de 7,6 millions de dollars ou 36% des ventes nettes pour l’exercice 2019. L’augmentation du pourcentage de marge brute en FY ’20 par rapport à l’année précédente est principalement due pour réduire les coûts directs des matières en raison d’un changement dans la gamme de produits, partiellement compensé par l’impact des charges excédentaires et obsolètes au cours de l’exercice 20 par rapport à l’exercice 19.

Les charges d’exploitation pour l’exercice 2020 s’élevaient à 11,1 millions de dollars, une diminution de 1,5 million de dollars ou 12% par rapport à 12,6 millions de dollars à l’exercice 2019. La diminution comprenait une diminution des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux de 194 000 $, une diminution de la RD de 767 000 $ et une diminution des frais de restructuration de 505 000 $. Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 7,5 millions de dollars au cours de l’exercice 2020, en baisse par rapport aux 7,7 millions de dollars déclarés au cours de l’exercice 2019, principalement en raison des initiatives de réduction des coûts de l’exercice 2019. Les dépenses de R&D se sont élevées à 3,4 millions de dollars pour l’exercice 2020, contre 4,2 millions de dollars pour l’exercice 2019. initiatives de réduction des coûts au cours de l’exercice 2019 et réduction des dépenses en matériaux de R&D Dans l’ensemble, la diminution des frais généraux et administratifs et de RD de 961 000 $ comprenait une diminution de 922 000 $ des coûts liés à la main-d’œuvre en raison des initiatives de réduction des coûts mises en œuvre.

En ce qui concerne le bilan du quatrième trimestre, notre trésorerie et nos équivalents de trésorerie se sont chiffrés à 5,4 millions $, en hausse de 375 000 $ comparativement à 5,1 millions $ à la fin du trimestre précédent. Les débiteurs à la fin du trimestre s’élevaient à 3,7 millions $, une augmentation de 206 000 $ comparativement à 3,5 millions $ à la fin du trimestre précédent en raison de l’incidence des dépôts des clients et des revenus reportés sur les revenus du trimestre courant. Les stocks au 31 mai s’élevaient à 8 millions de dollars comparativement à 9,3 millions de dollars à la fin du trimestre précédent. La diminution de 1,3 million de dollars est principalement attribuable à la provision de 1,6 million de dollars pour les stocks d’e & O prise au quatrième trimestre de 20. Les immobilisations corporelles se sont chiffrées à 663 000 $ comparativement à 783 000 $ à la fin du trimestre précédent. Les dépôts de la clientèle et les produits différés, à court et à long terme, se sont élevés à 192 000 $, une diminution de 227 000 $ comparativement à 419 000 $ à la fin du trimestre précédent, principalement en raison de la diminution du carnet de commandes par rapport au trimestre précédent.

Notre dette actuelle et à long terme de 1,7 million de dollars est liée aux fonds que nous avons reçus au cours du quatrième trimestre dans le cadre du programme de protection des chèques de paie, ou PPP, que nous avons annoncé dans un dépôt 8-K fin avril. Nous prévoyons que plus de 1,4 million de dollars jusqu’à concurrence du solde total du prêt seront annulés en vertu des dispositions de la Loi CARES. Les réservations au quatrième trimestre ont totalisé 2,6 millions de dollars. Le carnet de commandes au 31 mai était de 2,5 millions $ comparativement à 3,6 millions $ à la fin du trimestre précédent et 7,5 millions $ à la fin du quatrième trimestre de l’exercice précédent.

Passons maintenant à nos perspectives pour l’exercice 2021. Pour notre exercice 2021 terminé le 31 mai 2021, nous prévoyons un chiffre d’affaires total annuel compris entre 25 millions de dollars et 28 millions de dollars, ce qui représentera une croissance comprise entre 12% et 26% d’une année sur l’autre et être rentable pour l’année. Afin de recevoir un financement en vertu de la loi CARES, l’entreprise est tenue d’utiliser les fonds du prêt PPP pour retenir les employés et maintenir la masse salariale. Bien que nos revenus et notre carnet de commandes aient diminué à cause de l’impact de l’environnement commercial mondial difficile actuel autour de la pandémie de COVID, la société n’a fait aucune réduction de son effectif. Cependant, la société a pris des mesures pour contrôler les dépenses grâce à des vacances obligatoires, des jours d’arrêt et des restrictions de voyage.

Ceci conclut nos remarques préparées. Nous sommes maintenant prêts à répondre à vos questions. Opérateur, allez-y.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions pour l’opérateur) Nous répondrons à notre première question de Christian Schwab avec Craig-Hallum.

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Tyler Leroy Burmeister, Craig-Hallum Capital Group LLC, Division de la recherche – Analyste de recherche [2]

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C’est Tyler pour Christian. Quelques questions. Tout d’abord, alors que nous examinons l’exercice 21, pourriez-vous nous aider avec les attentes de linéarité d’un trimestre à l’autre? À l’intérieur de cela, vous attendez-vous peut-être à une certaine douceur et à des poussées de clients qui se poursuivront au premier semestre? Ou des commandes de clients ou des conversations avec eux qui vous donneraient une indication que la première moitié ou la seconde moitié serait plus forte ou plus faible serait utile.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [3]

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Un certain nombre de choses. Premièrement, je pense que c’est juste – un certain nombre de clients, et nous l’avons spécifiquement déclaré dans les notes d’appel, étaient – prévoient le deuxième semestre – donc je pense – nous pensons que notre deuxième moitié sera plus forte que la première moitié. Et je pense que c’est une position conservatrice raisonnable à adopter. Nous n’avons pas fourni de prévisions trimestrielles auparavant. Et fondamentalement, nous commençons le trimestre avec un petit arriéré. Nous avons plusieurs clients avec des prévisions pour les systèmes que nous avons sous la main et en stock et que nous pouvons tourner en quelques semaines. Dans certains cas, ils avaient prévu de les prendre au dernier trimestre. Nous avons donc cela dans l’inventaire que nous avons. Qu’ils entrent et essaient d’expédier d’ici la fin de ce trimestre ou le prochain, c’est le dépassement. Et honnêtement, nous nous concentrons sur de nouvelles victoires dans les clients et les marchés qui ont besoin de nos systèmes.

Je peux vous le dire, se réveiller tous les jours et vérifier les bons de commande attendus n’aide pas. Je vais également vous dire que je fais cela plus souvent que je ne veux l’admettre. Je veux dire que nos clients disent à leurs clients et à leurs actionnaires qu’ils progressent. Dans de nombreux cas, c’est – je n’entends même pas ce que les clients me disent nécessairement. Je ne vérifie pas et ne m’assure pas de les croire par ce qu’ils disent à la rue. La plupart de ces clients sont publics et importants, d’accord? Ils ont besoin de nos outils. Nous sommes le plan d’enregistrement. C’était une chose critique pour nous cette année, si nous regardons notre plan d’affaires, c’est de nous assurer que ces victoires passent à la production qu’ils comptent réellement sur nous et que les personnes qualifiées parviennent à leurs clients finaux, et en particulier les domaines où ils sont une qualification automobile, c’est un gros problème. Et fondamentalement, nous pensons – nous prévoyons de faire nos conseils ou plus sans gagner un autre client. Nous avons les clients, nous avons les applications, les produits, l’inventaire, et en fait, nous avons complètement la capacité de fabrication. Nous n’avons pas beaucoup parlé de cela, mais nous avons la capacité de construire bien au-delà même de nos conseils pour répondre aux besoins des clients, et nous ajoutons plus de clients et d’applications et, fondamentalement, notre concentration totale sur.

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Tyler Leroy Burmeister, Craig-Hallum Capital Group LLC, Division de la recherche – Analyste de recherche [4]

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Cela a été très utile. La deuxième question est alors que vous avez indiqué que vous avez 6 clients de niveau 1 capables de faire de 6 à 10 millions de dollars par an, et que vous avez 7 clients de niveau 2 capables de faire de 1 à 3 millions de dollars par an. Donc, évidemment, il suffit de calculer que si ces clients atteignent ces niveaux de revenus, vos revenus totaux seront nettement plus élevés qu’aujourd’hui. Et aussi comprendre que vous avez des milliers de clients supplémentaires avec lesquels vous interagissez, alors je me demandais simplement comment nous devrions penser ou comment vous pensez que ces clients atteignent ces types de niveaux. S’agit-il d’une période de 3 à 5 ans où nous nous attendrions à ce que la plupart d’entre eux se trouvent dans ce type de revenus? Ou comment devrions-nous y penser?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [5]

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Eh bien – et encore une fois, de manière très réaliste, lorsque nous mettons ceci – et ce niveau 1, niveau 2, c’est la première fois que nous introduisons ce terme et nous avons eu des commentaires sur la façon dont nous pouvons l’entourer. Ceux-ci – lorsque nous regardons le marché total disponible que ces clients desservent, les volumes unitaires, les temps de test, le – est-ce 100% burn-in ou un échantillonnage, nous pouvons estimer quel est leur pouvoir d’achat pour une année donnée , droite? Et donc l’intention de cela était qu’il s’agissait d’une gamme du type de client – je veux dire, je ne veux pas entrer dans tous les détails, mais nous – nos clients à 10% que nous avons sont une force pour parler à propos. Et nous en ajoutons, je pense, 1 ou 2 de plus cette année.

Nos 10% de nos clients 10-Q sont les goûts d’Intel et ST et Apple, TI. Ce sont donc de grandes multinationales avec des applications à grande échelle. Et pour qu’ils puissent faire 10 ou 12 millions de dollars par an, ils ont tous prouvé qu’ils pouvaient le faire, d’accord? C’est donc le genre de cours que nous essayons de décrire. Nous avons d’autres clients, y compris ceux que nous avons annoncés, et je veux faire attention de ne pas les mentionner, mais je ne veux pas qu’aucun de mes clients pense que je ne les aime pas autant, mais ils ne le sont tout simplement pas. – la probabilité qu’ils fassent 10 millions de dollars est loin d’être la même. Mais on s’attend à ce qu’ils fassent 1 million de dollars, 2 millions de dollars ou 3 millions de dollars par an environ.

Comme toujours, au moins au début, nous pouvons voir même des clients grumeleux, comme peut-être qu’ils ont une bonne année, puis une année douce l’année suivante. Mais si vous commencez à regarder ces nouveaux appareils en photonique sur silicium et en carbure de silicium et certains de ces autres, ils se développent en fait si vite. Il est raisonnable pour eux d’être durables année après année. Et en ignorant une partie de la folie qui règne actuellement dans le monde, nous nous serions attendus à ce que ce soit une année en hausse, même par rapport aux prévisions de l’année dernière. Encore une fois, je ne pense pas que vous devriez simplement les additionner de manière linéaire. Mais ce n’est pas fou, mais ils ont tous de bonnes années la même année. Je pense que ça va vraiment être – peut-être que 2/3 d’entre eux à un moment donné ont de bonnes années et ensuite ils alternent avec le temps. Et l’objectif pour nous serait d’obtenir 15, 20 clients, ce que nous pensons raisonnable, pour ne pas avoir à nous réveiller en début d’année et penser que nous sommes totalement dépendants d’un client pour faire un montant de nos ventes.

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Opérateur [6]

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Nous allons répondre à notre prochaine question de Jeff Bernstein avec Cowen.

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Jeffrey M. K. Bernstein, Cowen Inc. – Vice-président [7]

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Oui je suis désolé. Je pense que vous avez coupé une minute. À un moment donné, vous parliez de certaines activités qui ne figurent pas dans les directives. Est-ce exact? Et pouvez-vous revenir là-dessus?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [8]

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Sûr. Je voudrais – d’accord. Alors tu m’as entendu coupé ou est-ce que j’ai trébuché peut-être en parlant? D’accord. D’accord. Donc de toute façon, oui, donc ce que j’ai fait, et je ne vais pas revenir en arrière pour le lire essentiellement. Je vais juste le remonter et m’assurer. C’était donc précisément – nous avons vu au cours des derniers mois peut-être, et même prendre de l’ampleur, une activité renouvelée dans notre base de clients 2D et 3D qui ont des systèmes de plaquettes et de puces isolées installés. En fait, ils ont continuellement acheté des DiePaks chez nous et des WaferPaks, les consommables avec les nouvelles versions de produits, et cela a été une activité importante pour nous. Mais il est intéressant de noter qu’ils n’avaient ajouté aucune capacité de système l’année dernière. Nous avons été intégrés à plusieurs nouveaux programmes dont nous sommes conscients maintenant et qui semblent bien convenir à nos produits. Et nous ne faisons que le contourner en ce moment, mais c’est très intéressant qu’il y ait une activité renouvelée là-bas.

Si vous nous avez suivis il y a plusieurs années, l’une des années difficiles que nous avons eues a été, nous avons commencé l’année avec un client en disant à quel point cela allait être génial, et nous avons prévu que, en pensant que, c’était un cadeau. Et finalement, ils ont expulsé ce programme et finalement annulé ce programme spécifique. Et donc je vais vous dire que je suis un peu timide à l’idée de me battre la poitrine à propos de ces applications particulières jusqu’à ce qu’elles soient un peu plus directes, juste à leurs yeux. Je n’ai donc pas été assez audacieux pour dire que nous pouvons respecter nos conseils sans aucun de ces derniers, mais certains de ces accords pourraient constituer un avantage important ou compenser certainement les autres problèmes possibles. Mais c’est ce que je voulais dire par là.

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Jeffrey M. K. Bernstein, Cowen Inc. – Vice-président [9]

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Je t’ai eu. Et y a-t-il un changement en ce qui concerne le genre de chose à 100% par rapport à une sorte d’échantillonnage statistique et ce genre de chose? Ou s’agit-il vraiment de tout nouveaux programmes?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [10]

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Eh bien, laissez-moi faire ça. Les programmes auxquels nous participons, qui comprennent à la fois des programmes à 100 p. 100 et des programmes d’échantillonnage, se poursuivent, ce sont de nouveaux programmes. Je – nous n’avons en fait pas tous les détails. Je pense que nous pensons que l’un d’eux est à 100% et l’un d’eux est un échantillonnage, mais je – nous n’avons pas tous les détails, oui.

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Opérateur [11]

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(Instructions de l’opérateur) Nous répondrons à notre prochaine question de John Fichthorn avec Dialectic Capital.

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John A. Fichthorn, Dialectic Capital Management, LLC – Cofondateur et gestionnaire de portefeuille [12]

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Je m’excuse parce que j’ai été sur plusieurs appels, donc je veux juste m’excuser à l’avance au cas où vous avez abordé cette question. Mais je suppose que je suis partiellement confus par les progrès que vous continuez à faire. Vous introduisez de nouveaux produits, vous obtenez de nouveaux clients. Et pourtant, je ne le vois pas dans les attentes de haut niveau, les performances de haut niveau. Certes, vous avez COVID pour ce trimestre, je comprends. Mais où est la déconnexion? Je veux dire que vous avez inscrit une tonne de nouveaux clients dans le passé, vous continuez à inscrire de nouveaux clients. Vous avez des produits existants, vous avez de nouveaux produits. Vous en avez longuement parlé. Tout semble aller dans le bon sens, et moi – et cela ne semble pas se passer. J’aimerais donc avoir de l’aide pour cette question fondamentale.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [13]

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Eh bien, je pense que – si nous prenons du recul, comme le Conseil et moi, nous nous asseyons et essayons de regarder l’ensemble des activités pour essayer de mettre nos bras autour d’elle, nous avons élaboré des plans triennaux, en regardant quelles sont ces prévisions. L’une des choses que je pense juste, au minimum, était le client – nous – comme notre premier – nos principaux clients de la photonique au silicium achetaient des systèmes FOX-XP mais ils ne sont pas encore passés en production, et nous avons discuté à ce sujet plusieurs fois, peut-être presque tous les trimestres. Et ils, pour quelque raison que ce soit, n’avaient pas réellement introduit les nouveaux produits qui passaient à la gravure au niveau de la tranche et les ont finalement, et qualifiés, les ont mis au PLR.

Mais en fait, c’était – si vous regardez – il suffit de regarder un temps linéaire, c’était sur deux ans. Ce n’était pas ce à quoi nous nous attendions. Et finalement, c’était, d’accord, quand cela allait-il arriver, et nous avons finalement vu ce navire en production cette année, et ils ont commencé à acheter tous les contacteurs. Nous savions donc qu’ils ne pouvaient pas passer à la production car ils n’avaient pas les contacteurs avec nous. Donc, ils ont ces beaux systèmes assis là qui n’étaient pas encore utilisés. La raison était qu’ils mettaient en place les systèmes et qu’ils voulaient accélérer rapidement. Nous avons pu expédier de nombreux WaferPaks en un mois ou deux, et cela fait partie du modèle commercial, pour les mettre en production.

Maintenant, d’autres clients étaient en quelque sorte un mélange, certains qui avaient acheté après notre client principal, mais qui ne sont pas arrivés à la production avant cette année. Et puis nous avons eu un autre client qui durait environ 6 mois. Le client que nous venons de livrer avec la commande que nous avons annoncée au quatrième trimestre sera en production ici sous peu. Et puis intéressant, sur notre client carbure de silicium, ils sont passés de 0 à 100% en 2 mois. Donc, ce que nous – en fait, Vernon, mon vice-président des ventes, présentait dans notre discussion du conseil d’administration le temps qu’il faut aux clients pour passer, par exemple, du moment où nous l’expédions pour la première fois à la production.

Mais le délai d’exécution du cycle de vente est encore un peu irrégulier. Certains d’entre eux ont été plus courts et certains d’entre eux – nous parlons à certains clients depuis un an maintenant, peut-être un an et demi. Et puis nous avons eu d’autres clients qui – bon, d’accord, la première innovation, 1 à 2, peut-être 2 trimestres plus tard, ils achètent déjà. Je pense donc qu’il y a juste un équilibre entre notre propre optimisme excessif ou la vitesse à laquelle les clients progressent réellement ou le déploiement, je pense, dans une certaine mesure, le déploiement de dispositifs photoniques au silicium chez les principaux clients finaux.

Alors souvenez-vous du – si vous le savez ou non, nous avons quelques personnes qui suivent notre action qui suivent vraiment ce marché, c’est vraiment intéressant de leur parler. Mais les gros acheteurs de ce marché sont Facebook, Amazon, Google, ce sont les grands centres de données, d’accord? Et donc ils ont un énorme pouvoir d’achat. Et il y a eu – l’une des choses était qu’il semble qu’ils achètent enfin des appareils photoniques au silicium. Mais avant, ils achetaient des émetteurs-récepteurs à fibre optique traditionnels, beaucoup plus chers. C’est donc un point d’inflexion majeur pour nous, car les clients finaux achètent maintenant en volume, correctement, et se tournent vers des appareils plus performants et plus rapides, eh bien, tout cela est bon pour nous.

Et donc je crois qu’à ce stade, il semble plus crédible qu’il y ait plus de données derrière cela. Tout le monde dit que ça va être génial. Et maintenant, nous avons des clients qui progressent et les utilisateurs finaux sont [pulling]. Ce que je vais vous dire, c’est l’une des grandes choses qui nous a surpris, ce sont les poussées apparentes de capacité – eh bien, peut-être n’avons-nous pas été surpris, mais nous avons vu des poussées de capacité pour ces clients finaux à partir du – début de cette année civile. Et donc certains – absolument, les clients pointent spécifiquement les implications COVID de celui-ci. Et d’autres sont, que s’est-il passé? Pourquoi le centre de données a-t-il ralenti? Y a-t-il eu une poussée? C’est donc quelque chose que nous essayons de comprendre. Mais il ne fait aucun doute dans mon esprit que les centres de données ne disparaîtront pas. Le passage à plus de fibre optique, le passage à la fibre optique aux niveaux inférieurs du centre de données en raison de la bande passante, toutes les données sont là pour le supporter. Et je pense que c’est la tendance qui se produit. Donc je veux dire que c’est en quelque sorte – je voulais simplement essayer de vous donner une certaine perspective à ce sujet.

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John A. Fichthorn, Dialectic Capital Management, LLC – Cofondateur et gestionnaire de portefeuille [14]

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Toutes ces tendances ont du sens et tout ce que vous avez dit a du sens, à l’exception du fait que cela ne correspond pas nécessairement aux orientations, qui sont nécessairement inférieures à celles que vous avez données l’année dernière au même moment. Je veux dire, je ne comprends tout simplement pas pourquoi 25% à 28% par rapport à 28% à 31% ou où que vous soyez il y a un an a du sens étant donné que vous avez plus de clients, vous êtes plus rapide en production, comme si vous aviez des produits plus récents – plus de nouveaux produits. Aidez-moi. Aidez moi. Pourquoi y a-t-il – pourquoi ne sommes-nous pas au point d’inflexion auquel je pensais que nous étions en ce qui concerne les revenus qui augmentent vraiment? Qu’est-ce que je rate? Est-ce que ce délai est plus lent? Est-ce que ce sont des poussées? Est-ce un coronavirus?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [15]

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Eh bien, John, je – eh bien, nous avons certainement déclaré sur les poussées que nous avons directement vues de la part des clients qu’ils expliquent cela eux-mêmes et disent cela, cela change et ils prévoient d’aller de l’avant. Nous avons des clients qui, pour la première fois, nous ont donné des informations sur la capacité et les prévisions. Je pense que c’est lié à l’orientation et que, je veux dire, certainement, dans les discussions du Conseil, c’est – il y a une idée de la façon dont nous devrions être agressifs ou conservateurs dans cet environnement. Nous voulons nous assurer que nous pouvons faire ce que nous disons que nous allons faire. Et il y a évidemment certaines choses qui sont hors de notre contrôle, mais nous pensons que c’est un chiffre confortable.

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Kenneth B. Spink, Aehr Test Systems – Vice-président des finances et directeur financier [16]

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Gayn, j’aimerais ajouter un commentaire relatif – comparé à l’année précédente. Donc, si vous ne regardez que le taux de combustion au niveau des tranches, même si nos revenus totaux globaux n’ont augmenté que de 6%, le taux de combustion au niveau des tranches a augmenté de 39% ou 5,3 millions de dollars par rapport à l’année dernière. Donc, même si nous n’avons pas obtenu de revenus du système au quatrième trimestre, et qu’il y a eu les renvois dont nous avons vraiment parlé, nous avons reconnu une augmentation de 39%. L’un des éléments intégrés dans les chiffres était que nous avons enregistré une diminution de 4,1 millions de dollars, si vous regardez nos revenus de pièces emballées et notre activité de service à la clientèle qui comprenait les mises à niveau des systèmes ABTS de l’année précédente. Gardez donc à l’esprit que l’intégration de notre modèle au cours de l’exercice 2020 comportait également des revenus supplémentaires dans ces domaines.

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John A. Fichthorn, Dialectic Capital Management, LLC – Cofondateur et gestionnaire de portefeuille [17]

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Mon dernier commentaire est juste que je pense vraiment que vous devriez jeter un œil sérieux à votre conseil d’administration avant la saison des procurations de cette année. Il semble que cela pourrait utiliser une actualisation selon les normes ISS, et je pense que c’est quelque chose qui pourrait peut-être vous aider à progresser plus rapidement ou à apporter un regard neuf sur la situation dans son ensemble. Je recommanderais donc cela en tant qu’actionnaire et autrement.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [18]

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Très bien, John. Appréciez-le. Et juste un commentaire, juste en général, je sais qu’il y avait là une question précise. En fait, très heureux – nous en avons ajouté quelques-uns – il y a eu une transition au sein de notre conseil au cours des deux dernières années de l’ajout de membres supplémentaires au conseil: Laura Oliphant qui avait été directrice de capital chez Intel, très influente, a été merveilleux; John a également fait partie de notre conseil d’administration il y a quelques années. Et nous avons en fait décédé un membre principal du conseil, un membre indépendant du conseil, au cours de l’année. Et il y a eu des discussions sur le moment opportun pour ajouter un membre du conseil d’administration à la fois pour tout type de choses liées au gouvernement et ensuite simplement honnêtement, avec un solde et des dépenses raisonnables et d’autres. Alors je l’apprécie, John.

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Opérateur [19]

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Nous allons répondre à notre prochaine question de Geoff Scott de Scott Asset Management.

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Geoff Scott, [20]

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Première question. Vous avez ajouté un nouveau représentant commercial dans, je suppose, une base allemande pour couvrir le compte européen. Combien de temps pensez-vous qu’il faudra pour comprendre si cela fonctionne ou non? Et précisément, quel type de paramètres allez-vous examiner pour déterminer si c’était une bonne décision ou non? Est-ce le nombre de nouveaux clients? Est-ce le volume en dollars qu’ils sont capables de générer? Sil te plait aide moi.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [21]

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D’accord. Eh bien, deux ou trois choses ici. Je veux dire, certainement, très tôt – et moi, avec David et Vernon aussi, avons fait plusieurs voyages et avons eu des appels de clients avec eux. Et j’ai été très satisfait du niveau de – je suppose, du nombre de clients de qualité et du niveau de ces clients qu’ils ont pu atteindre. Et la dernière fois que nous y sommes allés, c’était, je pense, en février ou en mars. L’une des choses qui nous a certainement touchés a été certains des voyages internationaux. Je pense que Ken y a fait allusion, les contrôles des dépenses. Il n’est pas très difficile de contrôler les dépenses en ce moment. Nous avons donc fait des choses assez créatives avec nos représentants et avec – rappelez-vous, nous avons des employés dans le monde entier pour nous assurer que cela ne limite pas nos capacités d’installation et d’assistance aux clients.

Mais HTT, qui est hors d’Allemagne et couvre notre Europe du Nord, a en fait été un bon début. Je m’attends à ce qu’ils passent de bons appels clients à des commandes, à la fois en termes de volume, de qualité et, finalement, de dollars. Et ce sont des attentes que nous aurions à partir de cette année, ainsi que des représentants en Europe du Sud et nous travaillons pour conclure sur un ou deux représentants au Japon en ce moment. Nous avons déjà eu des discussions, mais nous n’avons rien officialisé avec eux et nous avons examiné d’autres choses. Il y a absolument des gens qui sont vraiment bons dans certains de ces clients d’applications sans silicium autour du carbure de silicium, en particulier, mais aussi de la photonique au silicium que nous essayons de mettre en place. J’espère et j’attends – et Vernon a également des indicateurs pour augmenter les ventes de ces représentants.

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Geoff Scott, [22]

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D’accord. Question suivante. Vous avez travaillé sur l’ingénierie d’un système FOX plus entièrement automatisé. Où en êtes-vous sur ce progrès technique?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [23]

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C’est un système qui est encore en développement. Nous n’avons pas parlé et donné aux clients exactement ce que l’intégration et le délai de livraison sont dus à des raisons spécifiques de concurrence et autres, mais c’est en cours. Je vais juste en rester là pour l’instant.

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Geoff Scott, [24]

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Sûr. D’accord. Dernière question. Je vais devoir revenir en arrière et analyser en quelque sorte les déclarations faites sur les clients de niveau 1, les clients de niveau 2, des choses comme ça. Mais mon instinct est que si vous additionnez les prévisions de revenus pour l’exercice 21, que pratiquement tout cela provient d’une pénétration accrue des clients existants et de l’absence de nouveaux clients réels. Est-ce juste?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [25]

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C’est juste. Mais je tiens également à souligner que ce n’est pas parce que nous pensons que nous allons gagner de nouveaux clients. Donc, si vous voulez prendre cela de la façon dont nous sommes conservateurs, c’est comme, les gars, je ne commence pas cette année en pensant que si nous pouvons simplement gagner ce grand gars, je peux faire mes chiffres. Ce n’est pas le cas. Nous pouvons construire ces conseils entièrement avec les clients et les applications actuels.

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Geoff Scott, [26]

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Selon moi, tout nouveau client représenterait un avantage par rapport à la gamme de guides que vous nous avez donnée. Est-ce bon?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [27]

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Oui c’est vrai. Et pour être équilibré, cela crée évidemment un certain potentiel de dérision, mais oui.

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Geoff Scott, [28]

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Oui. D’accord. Ainsi, les conseils sont vraiment en cours de production de la part des clients existants, par opposition à une augmentation de l’espoir que vous allez donner – obtenir – inscrire tous les nouveaux clients importants.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [29]

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C’est juste.

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Opérateur [30]

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Nous répondrons à notre prochaine question de Tom Diffely avec D.A. Davidson.

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Thomas Robert Diffely, D.A. Davidson & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal [31]

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Oui, petite question sur le bilan. En supposant que vous ayez quelques clients qui arrivent en même temps, que pouvez-vous dire en termes de fonds de roulement ou de constitution de stocks et de bilan?

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Kenneth B. Spink, Aehr Test Systems – Vice-président des finances et directeur financier [32]

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D’accord. Donc, pour ce qui est du bilan, de la constitution et de la capitalisation des stocks, nous avons 8 millions de dollars en inventaire à la fin du 31 mai, dont 6,5 millions de dollars dans notre produit FOX-P. Et cela comprend environ 1,7 million de dollars dans ce que nous appelons notre laboratoire de démonstration. Ceci est clé en main, donc cela permet des virages rapides. Et l’avantage de cela est que nous pouvons tourner rapidement, et nous n’avons pas besoin d’ajouter d’inventaire. Nous sommes dans une position où nous ne nous attendons pas à une augmentation considérable des stocks pour atteindre nos objectifs au cours de la période et nous ne nous attendons pas à une capitalisation supplémentaire pour pouvoir financer cela.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [33]

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Et Tom, aussi, juste pour mettre les choses en perspective, nous avions – et c’est intéressant. Je pense que j’en ai parlé au dernier trimestre et je ne l’ai pas fait. J’avais certainement déjà assez de contenu. Mais cette dernière année, l’une des autres grandes choses que nous avons faites, nous venons de faire notre plan de fin d’année, est que nous avons considérablement réduit nos délais de livraison pour nos WaferPaks et augmenté notre capacité. Nous sommes donc en mesure de faire des virages courts et rapides sur des WaferPaks et des DiePaks entièrement personnalisés. Et ce qui est important à ce sujet, c’est que nous n’avons pas besoin de nouveau matériel pour. Et étant donné que la moitié de notre activité est constituée de DiePaks et de WaferPaks, vous pourriez dire, oh, wow, c’est tout. Mais nous sommes vraiment – dans la plupart des cas, nous sommes payés par nos clients au moment où nous payons nos fournisseurs pour ces choses. Donc – et enfin, en fait, nous n’en avons pas parlé parce que nous ne l’avons pas utilisé. Nous avons mis en place une marge de crédit au cours du dernier trimestre. Je ne pense pas – voulez-vous couvrir un peu cela, Ken?

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Kenneth B. Spink, Aehr Test Systems – Vice-président des finances et directeur financier [34]

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Sûr. C’était en fait avant le trimestre dernier, mais avec notre banquier, la Silicon Valley Bank, nous avons une marge de crédit de 4 millions de dollars qui peut être empruntée pour la RA nationale. Et nous n’avons emprunté aucun de ces fonds qui nous sont disponibles via la banque. Nous avons donc cette capacité. De plus, nous avons également des clients qui permettent également de prendre en compte toute RA ouverte qui est en fait à un taux proche du taux préférentiel. C’est donc très favorable avec ces clients de niveau 1, en fait, l’un de nos principaux clients. Il existe donc de nombreuses possibilités pour vraiment renforcer notre position de trésorerie au besoin.

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Thomas Robert Diffely, D.A. Davidson & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal [35]

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D’accord. Donc ça ressemble à ceux qui …

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [36]

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Désolé. Allez-y, Tom.

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Thomas Robert Diffely, D.A. Davidson & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal [37]

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Juste pour dire, il semble même de dépasser le haut de gamme de votre gamme guidée pour l’année, vous avez déjà beaucoup de stock de fonds de roulement et de capacité de fabrication en place.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [38]

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Eh bien, ce serait certainement notre objectif. Je veux faire attention à ne pas aller trop loin sur mes skis sur ce genre de situation, mais oui. Et Tom, une chose, et je pense que vous savez, pour ces gens qui nous suivent depuis un moment, je n’ai pas dit les mots depuis un moment, mais nous quand même – toutes nos citations standard sont un acompte de 30%, À M. Il est donc généralement assez rare que nous regardions de l’autre côté certaines de ces choses et, dans de nombreux cas, les obligations contractuelles qui en font partie. Nous recevons donc des commandes système importantes de la part de ces clients de niveau 1 pour des WaferPaks, des DiePaks ou des systèmes, ils nous donnent en fait un acompte, qui, dans de nombreux cas, représente la majorité des coûts matériels réels de la vente elle-même. Cela vient avec – ils ne peuvent pas non plus être annulés. Donc, à partir d’un – du vieux classique, eh bien, que se passe-t-il si vous recevez une commande de 30 millions de dollars, comment allez-vous vous le permettre, cela a été supprimé de notre vocabulaire.

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Opérateur [39]

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Nous allons répondre à notre prochaine question de Larry Chlebina avec Chlebina Capital.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [40]

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Vraie question rapide sur votre application de carbure de silicium. Le système au niveau des tranches que vous avez vendu, qui effectue à la fois le test ATE et le test de fiabilité de rodage d’un seul coup, n’est-ce pas, ou vous n’avez pas besoin de faire un ATE sur les tranches après son arrivée à travers la fab avec vos systèmes?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [41]

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En fait ça dépend. Il existe certaines étapes de test pour tester le fonctionnement des appareils avec notre système. Nous sommes donc en mesure de – une des choses très uniques dont ils sont très heureux – en fait, il existe des livres blancs et pas un grand babillard électronique, mais j’ai vu que quelqu’un a posté sur – [they got on the] babillard électronique. Ils ont rédigé des livres blancs dans la rue en parlant de leur nouveau système de brûlage au niveau des plaquettes et en les frappant à la poitrine, et ils ont fait des comparaisons spécifiques, en parlant de la capacité de 90000 appareils par semaine par rapport aux 7000 de leur système, plus la capacité pour le tester avant qu’il ne soit intégré dans ces modules. Et puis en plus de cela, ils soulignent spécifiquement que l’une des choses clés est qu’ils peuvent discerner le bon des mauvais appareils. Et comme les périphériques échouent pendant le processus de brûlage, ils peuvent voir exactement où ils échouent, ce qui est tout à fait unique pour un système de brûlage.

Et donc la capacité de test entre dans les tensions et les courants et s’ouvre et les courts-circuits et autres choses, mais nous pouvons leur donner la certitude à 100% qu’elle a été validement testée et que les tensions et les courants appropriés y ont été mis. C’est un gros problème. Il existe d’autres tests que les gens effectuent généralement dans une insertion ATE avant et après le rodage, mais dans le cas où nous échouons sur une pièce, ils ne la testeront même pas. Ils ne [think it’s different]. C’est donc un peu des deux.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [42]

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Vous dites donc que le débit au niveau de la tranche est quelque chose comme 12x ce qu’est le système de gravure de pièces. Mais je pense que vous avez dit dans vos commentaires que parce que vous attrapez ces échecs – les échecs de mortalité infantile au niveau de la matrice, au niveau de la tranche, vous n’y avez plus investi ou ils n’ont pas mis – et l’emballage et ainsi de suite. Avez-vous dit que c’était jusqu’à 5 fois plus cher une fois emballé lorsqu’ils trouvaient cet échec et le rangeaient ou …

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [43]

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Donc, je – les chiffres que j’ai mentionnés vont de 4 à 10 fois environ. Mais la chose spécifique est si vous allez regarder un – si vous physiquement – en fait, oui, j’en ai un dans ma main en ce moment, d’accord? C’est dommage que vous ne puissiez pas le voir. Je tiens donc physiquement l’un de ces modules haute puissance qui rentre dans une voiture. Et c’est ce grand cadre en métal avec un grand dissipateur thermique. C’est encapsulé. Cette chose – ils ont mis 8 ou 10 de ces MOSFET en parallèle. Et puis ils le vendront. Et si vous sortez sur DigiKey ou autre chose, vous pouvez le trouver auprès des gens. Il y a plusieurs personnes là-bas. Je ne veux pas entrer dans lequel est mon client. Je pense qu’ils apparaîtront comme un 10% avec notre 10-K, non? Mais ils font spécifiquement – ces choses font des centaines d’amplis, mais elles sont placées dans cette chose, intégrées, encapsulées, puis elles brûlent ce module, puis l’un des périphériques tombe en panne, et le taux de défaillance est assez élevé.

Donc, ils jettent 10% ou plus, je n’ai pas besoin de vous donner les chiffres, mais c’est un chiffre facile, de tout ce module. Eh bien, le package lui-même peut coûter 100 $, 200 $ à construire. Et puis le dé à l’intérieur d’eux pourrait être dans les 5s de dollars chacun ou 10s de dollars chacun parce que c’est leur prix quand ils sont discrets. C’est donc une chose raisonnable. Quand ils jettent cela, ils jettent tout le module. C’est un gros BS. C’est pourquoi tout le monde se bouscule. Ils ont tous des édits pour obtenir le niveau de la tranche.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [44]

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Le débit est donc 12 fois plus élevé, à peu près. Vous rattrapez ces échecs au coût le plus bas avant d’y investir davantage d’argent, ce qui semble être une énorme économie. Et puis la feuille de route sur la route est de passer aux tranches de 8 pouces et votre système est capable de 12 pouces, donc il est à l’épreuve du temps. Et puis bien sûr, l’économie s’améliore encore dans ce scénario. Alors je suppose que je retourne, pourquoi tout le monde ne va-t-il pas à ça? Tout le monde brûle-t-il actuellement ses composants dans le système de pièces? Et alors pourquoi n’est-il pas si simple d’aller au niveau de votre tranche?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [45]

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Nous avons donc une grande liste de sélection – une liste de clients de ceux que nous ciblons. Nous n’avons pas été en contact avec une majorité raisonnable d’entre eux. C’est la vérité. D’autres, nous l’avons été, et nous avons commencé à prendre des engagements, et nous allons parler, en commençant par le haut de la liste, si vous voulez. Et maintenant que nous avons prouvé la faisabilité et les capacités, nous sommes engagés avec plusieurs autres clients à ce sujet. Il y a des tests qui – il y a certains tests que nous pouvons faire et il y a actuellement certains tests que nous n’avons pas encore prouvés sur nos systèmes FOX sur lesquels nous travaillons également. Et nous travaillons avec un ou plusieurs des plus grands clients de carbure de silicium sur cette application. Je pense donc que c’est – c’est peut-être un domaine – comment pouvons-nous nous présenter aux clients? Comment passer des appels téléphoniques? Comment l’obtenons-nous? C’est l’une des raisons pour lesquelles nous essayons de renforcer et d’apporter des changements dans nos ventes, afin que nous puissions avoir plus de clients.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [46]

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D’accord. Je veux dire, il semble que cette approche est une évidence. Mais si – en supposant que l’industrie emprunterait cette voie, y a-t-il une idée du nombre de systèmes qui pourraient potentiellement être impliqués pour l’application du carbure de silicium, combien de XP?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [47]

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Eh bien, cela, je pense que j’ai spécifiquement exploré certaines des mathématiques là-bas. J’ai parlé de 0,5 million de démarrages de tranches par an. Et vous – si vous – et moi parlions autant des temps de combustion que des jours. Donc, si vous parcourez le calcul là-bas, il existe aujourd’hui plusieurs centaines de wafers de capacité, nous pensons, et qui augmente considérablement. Et ce que j’entends par tranches de capacité, c’est combien de lames, dans notre cas, devraient être installées dans le monde. Et donc ce marché est considérablement plus grand. Et pour être franc, le monde entier n’a actuellement qu’un seul XP en production. C’est le premier. C’est pourquoi c’est si excitant. Et ce client va en prendre plus, nous allons gagner d’autres clients. Et c’est une sorte de course folle en ce moment.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [48]

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Il semble donc que si vous – allez-y.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [49]

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Et je sais que cela peut sembler intéressant, mais quiconque suit également certains de ces clients, nous avons en fait parlé à quelques PDG, nous aimerions leur parler à tous.

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Larry Edward Chlebina, Chlebina Capital Management, LLC – Président et chef de la conformité [50]

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Vous êtes donc une technologie habilitante sur la photonique sur silicium, qui est une nouvelle technologie émergente qui a un grand potentiel. Ensuite, j’espère que vous serez reconnu comme un fournisseur de technologies habilitantes pour le carbure de silicium, qui semble avoir un potentiel énorme, mais je voulais voir plus de preuves.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [51]

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Nous pensons que le carbure de silicium est – il est et va croître – qu’il est déjà plus gros que la photonique au silicium et qu’il deviendra beaucoup plus gros que cela.

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Opérateur [52]

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Nous répondrons à notre prochaine question de [Charlie Doe], investisseur privé.

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Participant non identifié, [53]

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Gayn, pouvez-vous ventiler les revenus pour la partie inférieure du guidage entre les ventes de produits, les consommables et le service? Ou comme alternative, pouvez-vous indiquer le niveau de ventes de produits qui, selon vous, sera nécessaire pour le bas de gamme des conseils pour …

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [54]

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Nous n’avons pas – permettez-moi de vous donner quelques gammes de – qui sont raisonnablement basées sur l’historique. Je veux dire par le passé, nous rapportons entre 800 000 et 1 million de dollars par trimestre pour un certain soutien. Voilà le genre de contrats, le genre de choses matérielles. Donc, utiliser cela à l’avenir aurait du sens. Alors enlevez 4 millions de dollars, vous avez un certain soutien. Et puis en général, nous avons suivi peut-être 30% à 50% des consommables en tant que taux de fonctionnement normal. Et vous pourriez utiliser cela comme un raisonnable. Je pense – nous croyons que nous aurons des affaires de pièces emballées cette année, mais probablement pas un nombre significatif. Et le reste se fera entre FOX et les consommables FOX. Nous pensons que notre activité de pièces emballées va probablement reprendre l’année suivante, mais je ne veux pas aller trop loin.

Donc – et puis du point de vue de la marge et du mélange, nos systèmes FOX et WaferPaks ont une très, très bonne marge et notre – ce que nous appelons une sorte de marge matérielle, qui est – comme, le prix moins la matière première ou les coûts de fabrication directs se situent dans les marges de 60%, 65%. Donc, qu’ils soient – les consommables des systèmes sont à peu près les mêmes du point de vue du mixage, et c’est en fait un peu similaire pour le certain support maintenant. Donc, dans l’ensemble, nous serons probablement moins sujets aux mélanges, bien qu’il existe certaines configurations et certains consommables qui ont des marges plus élevées.

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Participant non identifié, [55]

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Génial. Vous attendez-vous à des changements significatifs dans les dépenses de R&D pour l’exercice 2021?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [56]

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Nous courons généralement environ 1 million de dollars par trimestre. Je pense que nous avons fait un peu moins que cela dans le dernier – à cause de quelques dépenses de RD par rapport à où nous en sommes dans les programmes. Mais je m’attends à ce que ce soit à peu près ce que devrait être notre taux d’exécution. Pas vrai, Ken?

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Participant non identifié, [57]

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Que pouvez-vous nous dire sur …

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Kenneth B. Spink, Aehr Test Systems – Vice-président des finances et directeur financier [58]

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Oui. C’est en fait – vous avez en fait raison. Nous avons dépensé environ 800 000 $ et plus au cours des derniers trimestres, mais nous allons augmenter. N’oubliez pas, encore une fois, que nous avons quelques-uns de nos programmes qui s’accéléreront vers les troisième et quatrième trimestres.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [59]

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Ken et moi ne sommes pas dans la même pièce, mais nous avions un Zoom sans audio sur nos ordinateurs afin que nous puissions nous transmettre un signal. Désolé, allez-y.

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Participant non identifié, [60]

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Que pouvez-vous nous dire sur les perspectives de nouveaux produits, leur calendrier et les marchés potentiels étant donné que vous allez continuer avec ce taux de dépenses en R&D?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [61]

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Oui. Nous – nous avons spécifiquement déjà fait allusion ou déclaré directement que nous travaillons sur un nouveau produit de plate-forme dans la partie emballée qui a une tension très élevée et qui semble vraiment excitant. Les commentaires des clients ont été très positifs à ce sujet. Et nous pensons que cela s’ouvre. Il existe par exemple certaines applications pour le carbure de silicium. Je veux dire que nos clients MOSFET discrets voudront peut-être le mettre uniquement dans notre système de rodage de pièces emballées. Et il n’y a pas – il n’y a tout simplement pas la capacité d’y remédier. Et c’est donc un domaine que nous avons eu. D’autres hautes tensions de 300 volts à 600 volts, puis les nitrures de gallium vont jusqu’à 1600, 1700 volts et plus. Donc, il y a – c’est un domaine qui, selon nous, va être le moteur de certaines choses pour lesquelles nous avons des dépenses en R&D.

Nous avons des programmes d’automatisation et d’autres choses sur lesquelles nous travaillons et qui, selon nous, améliorent non seulement notre capacité à nous adresser aux clients actuels, mais également certaines opportunités de marché à haut volume. Et je viens de discuter brièvement dans nos appels que nous parlons avec certains des fournisseurs de mémoire liés à leurs feuilles de route pour le burn-in au niveau des plaquettes. Et nous continuerons de fournir des informations au fur et à mesure que nous avancerons dans ces discussions.

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Opérateur [62]

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Nous répondrons à notre dernière question. Il vient de Jeff Bernstein de Cowen.

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Jeffrey M. K. Bernstein, Cowen Inc. – Vice-président [63]

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Oui, juste 2 rapides. Vous venez donc de parler du nitrure de gallium. Et ma question était: que se passe-t-il en termes d’opportunités pour vous dans le nitrure de gallium RF et la puissance du nitrure de gallium et à quoi ressemblent les engagements jusqu’à présent? Et puis j’en ai un de plus.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [64]

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Donc, nous – en fait, nous sommes peut-être déjà en train de tester une tranche de nitrure de gallium, je m’excuse. Je sais que c’est le plan. Mais c’est un appareil puissant. Donc, d’après notre testeur, cela semble assez similaire si c’était le cas – c’est intéressant. Hé, opérateur, j’ai un de nos gens qui venait juste d’appeler mon portable. Désolé, avons-nous un problème? Est-ce que tout le monde est toujours là – d’accord, de toute façon, alors ils font absolument du carbure de silicium et du nitrure de gallium. Et pour être franc, ils nous ressemblent. Ils ont tous deux des problèmes de fiabilité similaires. C’est en quelque sorte – tu dois avoir un certain – je ne sais pas [if I — you can sense the humor], mais si vous êtes un testeur et que vous testez des semi-conducteurs, vous aimez les appareils qui échouent, d’accord? Je veux dire que c’est une bonne chose pour nous. Et cela s’avère – et échoue dans une application là où cela compte. Et puis l’autre chose est que vous voulez des appareils qui échouent et qui ne cesseront jamais de échouer.

Le carbure de silicium est en fait un processus très mature à bien des égards. C’est juste que le substrat ne va pas intrinsèquement vous donner la structure cristalline et jamais atteindre les défauts que le silicium fera. Les gens le savent. Mais vous ne pouvez pas obtenir de silicium – vous ne pouvez pas obtenir de semi-conducteurs jusqu’à 1700 volts avec l’efficacité. Alors d’accord, vous faites une étape de burn-in, et tout ce que vous faites est, 1 ou 2 jours plus tard, de l’éliminer. Ce ne sont pas vraiment des étapes très coûteuses, même sur notre outil. Et donc d’un point de vue coût-efficacité, c’est bon marché. Les gens étaient simplement surpris que nous puissions le faire. Pour les gens qui n’étaient pas à l’appel l’année dernière lorsque nous avons contacté ce client initial, ils se disaient, que voulez-vous dire que vous pouvez faire cela? Comme, c’était – nous avons dit, oui, nous allons vous montrer. Et nous leur avons simplement proposé d’acheter un WaferPak, puis nous avons testé l’une de leurs plaquettes car ils ne savaient même pas que c’était faisable. Ils ne pensaient pas du tout que c’était possible.

Nous avons testé leur wafer, nous l’envoyons – je pense que nous en avons testé 2 ou 3, nous l’avons renvoyé. Il est passé par tout leur processus de qualification. Nous leur avons non seulement dit quels appareils avaient échoué, mais à quelle heure ils avaient échoué, et ils ont suivi le processus de qualification. Il a attrapé 100% des échecs. Ils se sont ensuite retournés et ont dit, pouvons-nous vous expédier plus de gaufrettes et voici un bon de commande. Et en fait, pendant que nous construisions notre système, nous continuons à expédier des plaquettes pour eux. Nous avons donc dit pouvons-nous emprunter plus de temps. Nous sommes donc sortis de notre laboratoire d’applications. Nous leur expédions des gaufrettes. Je crois qu’ils expédiaient aux clients parce qu’ils étaient comme, c’est fantastique. Donc – et c’est pourquoi ils ont immédiatement augmenté. Et cela a été une expérience très positive pour nous tous.

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Jeffrey M. K. Bernstein, Cowen Inc. – Vice-président [65]

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Et GaN RF, est-ce une structure de test différente pour faire ça ou …

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [66]

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Jusqu’à présent, je n’ai pas entendu parler de personnes conduisant la partie RF de celui-ci, ces minuscules petits émetteurs-récepteurs, pour le même niveau de fiabilité, mais nos oreilles sont ouvertes. Je pense que c’est juste peut-être la criticité du premier. La première application était ces modules d’alimentation destinés à l’automobile où ils étaient empilés. Mais je crois que les gens le feront de manière discrète, et cela ne me surprendrait pas si nous passions du côté RF, la capacité du système est là.

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Jeffrey M. K. Bernstein, Cowen Inc. – Vice-président [67]

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Oui. Je t’ai eu. D’accord. Génial. Alors revenons à la question sur les conseils relatifs, ce qui m’a également sauté aux yeux. Mais je pense que ce que j’entends, c’est que sur chacun de ces marchés, nous avons eu un cycle Hype Gartner: nitrure de gallium, carbure de silicium, 5G, photonique au silicium, détection 3D, AR, conduite autonome, chacune de ces choses. . Nous savons tous qu’ils arrivent tous. On a donc l’impression que nous sommes juste dans cette phase précoce où vous n’en avez tout simplement pas assez pour la production et la sortie dans le monde pour vraiment créer une tendance pour vous les gars. Et j’espère que cela signifie que les prévisions de cette année ont été en quelque sorte ébranlées pour prendre tout cela en compte et dire que nous allons arrêter d’espérer que ce truc atteindra le point d’inflexion, et nous allons le laisser atteindre le point d’inflexion lorsque Cela fait. Est-ce une bonne caractérisation?

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [68]

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Je pense que la plupart du temps, et cette partie à propos de ce que nous pouvons faire, quand nous avons un client qui dit pour PLR, ils ont nos produits, ils disent – je veux dire que nous avons des devis spécifiques que nous nous sommes donnés et le Planche. C’est comme si personne d’autre n’avait quelque chose comme cette période à tout prix. Bien sûr, alors c’est comme, alors pourquoi sommes-nous – pourquoi ne pas facturer plus pour eux. Mais c’est une discussion différente. Et nous savons donc qu’ils prévoient de le faire. Et je – encore une fois, mon intention n’était pas de passer beaucoup de temps à parler de COVID. Il y a des entreprises pour lesquelles je pense que nous pouvons tous nous demander ce qui va se passer. Ceci est – cela ne devrait pas être l’un d’entre eux.

Je veux dire que nos sociétés de semi-conducteurs sont toutes engagées. Ils – toutes leurs fabriques sont ouvertes. Leurs – les applications d’utilisation finale pour nous ne sont pas affectées, nous pensons qu’il n’y a rien d’important lié à quoi que ce soit lié au COVID ou aux pandémies, aux voyages internationaux ou aux hôtels ou à quelque chose qui devrait avoir un impact. Mais certainement, plus de communication, plus de données, tout cela est en jeu. Mais je pense que – je suis à l’aise avec où nous en sommes. L’une des discussions était de savoir si nous sortions avec des conseils, c’est comme, absolument, nous devrions le faire. Et nous espérons avoir une bonne année cette année.

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Opérateur [69]

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Et nous n’avons plus de questions dans la file d’attente.

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Gayn Erickson, Aehr Test Systems – Présidente, PDG et directrice [70]

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D’accord. Je vous en suis reconnaissant. Mes amis, nous apprécions votre temps avec nous. Et nous – comme toujours, si vous avez des questions ou des questions de suivi – des questions de suivi, je veux dire, envoyons une note à nous ou à MKR et nous pourrions mettre en place quelque chose ici, d’accord? Merci à tous et bonne chance. Tout le monde, restez en sécurité.

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Opérateur [71]

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Ceci conclut l’appel d’aujourd’hui. Merci pour votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

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